Дипломная работа icon

Дипломная работа






НазваниеДипломная работа
страница1/4
Орумбаева Д.Н
Дата конвертации21.07.2014
Размер1.02 Mb.
ТипДиплом
  1   2   3   4


Академия «Кокше»




Орумбаева Д.Н.



«Учет аудит анализ финансовых результатов деятельности предприятия»


ДИПЛОМНАЯ РАБОТА




специальность 5В050800 -«Учет и аудит»


Кокшетау, 2014




Академия «Кокше»


Социально-экономический департамент


«Допущена к защите»

___________________

директор департамента

Мугжанова Г.С.


«___»__________ 2014г.


ДИПЛОМНАЯ РАБОТА


на тему: «Учет аудит анализ финансовых результатов деятельности предприятия»


по специальности 5В050800 - «Учет и аудит»


Выполнила Орумбаева Д.Н.




Научный руководитель Корниенко В.И.


Кокшетау, 2014


СОДЕРЖАНИЕ



ВВЕДЕНИЕ

4


















6

1.1

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


6

1.2

1.1Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности


9

1.3

Методы финансового анализа и система показателей


12




Информационные база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия




2

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ТОО «КОКШЕТАУ ЭНЕРГО ЦЕНТР»




2.1

    1. Характеристика предприятия ТОО «Кокшетау Энерго Центр»

21

2.2

    1. Анализ финансовой устойчивости предприятия


24

2.3

      1. Расчет абсолютных показателей

26

2.4.

      1. Расчет относительных показателей

45




    1. Анализ платежеспособности и ликвидности




3

3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ТОО «КОКШЕТАУ ЭНЕРГО ЦЕНТР»




3.1

    1. Оптимизация финансовой устойчивости и платежеспособности

48

3.2

    1. Инвестиционный проект

50

3.3

ЗАКЛЮЧЕНИЕ




ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………...

55

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………….

57

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………...…

60



ВВЕДЕНИЕ



Управление финансово-хозяйственной деятельностью организации требует соответствующего информационного обеспечения. Данные о финансовом положении организации являются его важнейшей составной частью. Такая информация пользуется наибольшим спросом среди различных ее пользователей и обязательно учитывается при принятии любых управленческих решений. Поэтому достоверность информации о финансовом положении организаций, а также возможность ее получения в любой необходимый момент являются обязательными условиями в практике принятия управленческих решений в процессе их финансово-хозяйственной деятельности.

Важнейшей составной частью информации о финансовом положении организации являются данные о формировании финансовых результатов, возникающих в процессе хозяйственной деятельности коммерческих организаций. При этом в современных условиях хозяйствования в число важнейших объектов учетного наблюдения выдвигается собственный капитал, образующийся в результате получения организацией прибыли.

Пристальный интерес к проблемам формирования различных показателей финансовых результатов в бухгалтерском учете появился только в последнее десятилетие. До этого вопросам учета финансовых результатов не уделялось должного внимания, поскольку категория прибыли и ее производные являлись проблемами в большей степени техническими , а не экономическими, Поэтому происходило сознательное ретуширование роли прибыли как долговременного источника финансового обеспечения деятельности, а развивалась функция прибыли как одного из многих оценочных показателей эффективности деятельности организаций в отчетном периоде. Тем не менее именно в тот период были разработаны качественные методики учета формирования различных финансовых результатов отчетного периода, а в развитие их и соответствующие учетные модели .

Переход от планово-централизованных методов управления деятельностью организаций к рыночным резко усилил значимость информации о финансовых результатах , выдвинув их из числа одних из некоторых в самые важные и самые необходимые оценочные показатели, при этом значительно расширив их круг. Появилась целая совокупность взаимосвязанных показателей финансовых результатов, формирование каждого из которых преследует свои цели и задачи, но которые так или иначе, связаны с воздействием на величину прибыли.

Изменение подходов к пониманию категорий доходов и расходов, возникающих в деятельности организаций, а также признание роли прибыли как главенствующей составной части собственного капитала, порождают появление дефиниций финансовых результатов, принципиально новых для отечественной теории и практики. Кроме того , решение вопросов, связанных с предоставлением в бухгалтерское отчетности полной, достоверной и нейтральной, по отношению к различным группам пользователей, информации о финансовых результатах ставит свои проблемы.

Прибыль, как основная категория предпринимательства, всегда порождала различные взаимоотношения по поводу ее распределения между предпринимательством и властью — государством. Поэтому мощнейшее воздействие на механизм формирования информации о финансовых результатах оказывает налогообложение прибыли. За время действия налога на прибыль, почти совпадающего со временем реформ в стране, произошел переход от подчиненности всей системы бухгалтерского учета налогообложению прибыли к выделению его в самостоятельную функцию. Таким образом, в современной практике деятельности хозяйствующих субъектов налицо существование двух систем учета, основная функция которых — определение финансового результата— в значительной степени дублируется. При этом взаимосвязь между бухгалтерской и налоговой системами формирования финансовых результатов носит весьма условный характер. Это порождает свои проблемы в организации учета финансовых результатов, выражающиеся, в первую очередь, в отсутствии централизованного механизма сдерживания в формировании информации, необходимой узким группам пользователей.

Поэтому можно утверждать, что методологическое, а зачастую и методическое обеспечение учета и отчетности о финансовых результатах значительно отстает от теоретических и практических потребностей. По существу отсутствует фундаментальная теория учета всей совокупности финансовых результатов. Теоретическое обоснование важнейших категорий финансовых результатов сводится к механической рецепции западных теорий формирования такой информации без учета достижений национальной школы.

Актуальность выбранной темы обусловлена значительными изменениями в экономической жизни страны и в действующем законодательстве.

Возникновение и развитие в Казахстане рыночных отношений, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции предъявило новые, жесткие требования к предприятиям, что вызвало потребность в изменении механизмов их функционирования.

Повысилась самостоятельность и ответственность предприятий. Резко возросло значение финансового анализа, при помощи которого можно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы развития, обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовые взаимоотношения с партнерами.

Финансовый анализ служит основой принятия обоснованных управленческих решений.

Анализ финансового состояния, как составную часть финансового анализа, невозможно представить без анализа финансовой устойчивости и платежеспособности.

Финансовая устойчивость является основной гарантией интересов кредиторов, участников, акционеров предприятия.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития.

Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

На основе анализа определяются потенциальные возможности предприятия и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства.

Цель дипломного проекта состоит в разработке мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Поставленная цель достигается путем решения следующих задач:

- анализ и обобщение теоретических основ решения проблемы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью;

- исследование финансового состояния и выявление проблем предприятия;

- разработка мероприятий по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Предмет исследования – управленческие отношения и механизмы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью предприятия.

Объектом данного исследования является ТОО энергетики и электрификации «Кокшетау Энерго Центр» основной поставщик электроэнергии на территории Акмолинской области.

Руководство предприятия первостепенное значение придает повышению эффективности и прозрачности деятельности компании, обеспечению надежного и бесперебойного энергоснабжения добросовестных потребителей.

Стабильно позитивная динамика производственно-финансовых показателей деятельности компании позволяет с уверенностью смотреть в будущее. ТОО «Кокшетау Энерго Центр» полностью обеспечивает рост потребления электрической энергии в Акмолинской области.

Основой эффективного финансового менеджмента предприятия является, прежде всего, квалифицированное серьезное управление издержками. Это позволяет вести деятельность компании в соответствии с условиями, задаваемые рынком.

Для решения вышеизложенных задач в проекте были использованы следующие методы: сравнения, относительных и средних величин, графического и табличного представления данных, группировки, наблюдения.

Информационной базой исследования послужили научные труды и монографии по экономическому и финансовому анализу, финансовому менеджменту российских авторов Ковалева В. В. [29, 30], Савицкой Г. В. [41], Стояновой О. В. [44], Бланка И. А. [10, 11,12], Маркарьяна Э. А. [35, 36], Лапусты М.Г. [31,32], Шеремета А.Д. [49] и других, а также материалы периодической печати, а именно, таких журналов, как «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Финансы» и другие.

Для практической части исследования использовались документы бухгалтерского учета и отчетности предприятия – бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2) и другие документы.

Практическая значимость дипломного проекта обусловлена тем, что содержащиеся в нем выводы, предложения и экономически обоснованные рекомендации позволяют улучшить финансовое состояние предприятия.

В первой главе дипломного проекта мы рассмотрели теоретико-методологические аспекты управления и анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Во второй главе провели анализ финансового состояния ТОО «Кокшетау Энерго Центр» выявили отрицательные и положительные тенденции деятельности предприятия.

В заключительной главе дипломного проекта мы предложили предприятию мероприятия по оптимизации финансовой устойчивости и платежеспособности: вывод на аутсорсинг непрофильных функций (транспорт, связь); разработку комплексной системы управления финансами; оптимизацию бизнес-процессов, связанных с ежедневным движением денежных средств, разработку документов, регламентирующих порядок осуществления платежей (график прохождения платежей, платежный календарь); проведение стратегического механизма финансовой стабилизации. Кроме того, в третьей главе рассмотрены два инвестиционных проекта, из которых был выбран наилучший вариант и рассчитана экономическая эффективность.


1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ


    1. Сущность, понятие и значение финансовой устойчивости и платежеспособности


Финансовая устойчивость является важнейшим финансовым показателем, находящимся в сфере внимания руководства предприятия и финансовой службы. Он используется при оценке финансового состояния предприятия, его экономической надежности, кредитоспособности, конкурентоспособности, возможности банкротства и служит инструментом для выработки управленческих решений.

Главной стратегической целью финансового менеджмента предприятия является увеличение его стоимости или ценности. В англоязычной литературе используется термин ценность фирмы – value of the firm. Российский исследователь Бараненко С.П. отмечает, что ценность фирмы определяется тем, какое положение на рынке обеспечивает фирме ее капитал, насколько эффективно он используется, увеличивая конкурентоспособность фирмы и рост доходов ее собственников. Такой подход не исключает стремления к увеличению прибыли в настоящем, но кроме этого он побуждает руководство заботиться о будущем положении предприятия на рынке и в отрасли. Устойчивость финансов является необходимым условием продолжительной деятельности предприятия, в ходе которой осуществляются своевременное и полное выполнение обязательств перед персоналом предприятия, бюджетом, кредиторами, партнерами, собственниками (акционерами), осуществляются инвестиции в его развитие. Считается, что финансовое положение предприятия устойчиво, если собственные средства предприятия покрывают не менее половины всех финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности, финансовые ресурсы используются с достаточной рентабельностью, предприятия точно и в срок рассчитываются по своим обязательствам, строго соблюдая финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, а инвестиции увеличивают доходность капитала. Устойчивость финансов характеризуется не абсолютными значениями различных частей баланса предприятия или его обязательств, а их соотношением, то есть их структурой. [7, с. 179-180]

Финансовый директор торгово-промышленного холдинга, кандидат экономических наук Грачев А.В. говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам за счет конкретных источников покрытия – текущих активов. При этом весь заемный капитал в зависимости от срока обращения делится на долгосрочный (долгосрочные кредиты и займы) и краткосрочный (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, авансы полученные и внутренний долг), а в составе текущих (оборотных) активов выделяются активы по степени ликвидности – денежные средства, ценные бумаги и их эквиваленты, с одной стороны, а также дебиторская задолженность и запасы по местам расположения, с другой стороны. [24 , с. 15]

Профессор Ковалева А.М. в своей книге «Финансы фирмы» [31, с. 408] дает следующее определение финансовой устойчивости предприятия: это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.

Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, по мнению автора, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступа6ет ее внешним проявлением. [31, с. 408]

Таким образом, в современной экономической литературе можно встретить достаточное количество мнений по поводу определения термина финансовой устойчивости. На основании вышеизложенного можно сделать вывод: финансовая устойчивость – это важнейший показатель финансового состояния предприятия, который характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет имеющихся у него собственных ресурсов и привлеченных заемных средств, а также обеспечивающий развитие предприятия на основе роста прибыли и сохранения платежеспособности и кредитоспособности.

Под ликвидностью традиционно понимается способность предприятия погашать текущие долги и обязательства исключительно за счет текущих активов. Для этого вводится показатель текущей ликвидности. Если же текущие обязательства погашаются дебиторской задолженностью и всеми денежными средствами, то речь идет о показателе срочной ликвидности, а если в качестве источника выступают только денежные средства, то тогда рассчитывается показатель абсолютной ликвидности.

Профессор Ковалев В.В. дает следующее определение ликвидности. Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Когда речь идет о ликвидности предприятия, то имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контактами. [29, с. 107]

Можно сказать, что ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Профессор Савицкая Г.В. дает определение ликвидности баланса: это возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность», отмечает Савицкая Г.В., очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. [41, с. 308-309]

По мнению профессора Ковалева В.В., платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности. [29, с. 108]

Профессор Лапуста М.Г. дает следующее определение: платежеспособность фирмы означает возможность погашения ею в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства фирмы принимаются в расчет, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность. [32, с. 88]

Таким образом, можно сказать, что платежеспособность – один из важнейших показателей, характеризующих финансовое положение предприятия. Сущность данного понятия раскрывается в наличии возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Ликвидность баланса, как мы выяснили, это возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.

В современной экономической литературе встречается большое число мнений различных авторов, ведущих российских исследователей и экономистов, изучив которые мы пришли к выводу: финансовая устойчивость является одним из наиболее важных и значимых показателей финансового состояния предприятия. Данный показатель характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам за счет собственных и привлеченных заемных средств. Платежеспособность также является очень важным показателем, характеризующим финансовое положение предприятия. Платежеспособность обусловливается наличием возможностей у предприятия рассчитываться в срок по своим долгам. Под ликвидностью баланса понимается возможность предприятия обращать активы в наличность и погашать свои платежные обязательства.



    1. Методы финансового анализа и система показателей


Финансовая устойчивость предприятия оценивается по соотношению собственного и заемного капитала, темпам накопления собственного капитала в результате текущей и финансовой деятельности, степени обеспеченности оборотных средств собственным капиталом.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой относительных показателей – финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

Профессор Маркарьян Э.А. предлагает использовать методику анализа на основе расчета относительных показателей. [35, с. 109]

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемного капитала, является коэффициент финансовой автономии КА (или независимости), который вычисляется как отношение собственного капитала к общей валюте баланса по формуле:


КА = СК / В, (1)


где СК – собственный капитал,

В – валюта баланса.

Данный показатель показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности, в общей сумме всех средств предприятия. Чем выше доля собственного капитала, тем больше у предприятия шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами в условиях рыночной экономики. Минимальное пороговое значение коэффициента автономии на уровне 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственным капиталом. Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств и расширяет возможности для привлечения заемных средств.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств КЗ/С (коэффициент финансового левериджа), равным отношению величины внешних обязательств к сумме собственного капитала. Профессор Бланк И.А. называет данный показатель коэффициентом финансирования [12, с. 84]. Формула расчета коэффициента финансирования имеет следующий вид:


КЗ/С = (КТ + КО) / СК, (2)


где КТ – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные обязательства.

Данный коэффициент показывает, сколько заемного капитала привлечено на 1 рубль собственного капитала, вложенного в активы. Нормальным считается соотношение 1:2, при котором примерно 33% общего финансирования сформировано за счет заемных средств. Если полученное соотношение превышает нормальное, то оно называется высоким (например, 3:1). А если данное соотношение окажется ниже порогового, то оно называется низким (1:3). Нормальное ограничение данного коэффициента составляет КЗ/С ≤ 1.

Показатель соотношения заемных собственных средств является наиболее обобщающим. Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Анализируемый коэффициент является не только индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. Данный коэффициент является именно тем рычагом, с помощью которого увеличивается положительный или отрицательный эффект финансового рычага. [41, с. 297-298]

В мировой практике финансового анализа наряду с вышеназванным показателем определяется коэффициент «задолженность / капитализация», который основан на оценке постоянного капитала предприятия, то есть собственного капитала и долгосрочной задолженности. Он показывает, какая доля постоянного капитала профинансирована, в какой мере предприятие зависит от долгосрочных заемных средств при финансировании активов. Следовательно, данный коэффициент показывает, какова потребность в прибыльных хозяйственных операциях, способных обеспечить такое привлечение долгосрочного заемного капитала.

Коэффициент соотношения долгосрочной задолженности и постоянного капитала КЗ/К рассчитывают с помощью следующей формулы:


КЗ/К = КТ / СК + КТ. (3)


Для сохранения минимальной финансовой стабильности предприятие должно стремиться к повышению уровня мобильности активов, который характеризуется отношением стоимости мобильных средств к стоимости иммобилизованных средств. Данный показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И) и вычисляется по формуле:


КМ/И = Ra / F, (4)


где Ra – мобильные средства (оборотные активы),

F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

Значение данного коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями предприятия.

Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (КМ), который определяется как отношение собственного оборотного капитала к величине собственного капитала. Он вычисляется по формуле:


КМ = ЕС / СК, (5)


где ЕС – собственный оборотный капитал.

Данный коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно им маневрировать. Низкое значение показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия является менее ликвидной, а, следовательно, не может быть в течение короткого промежутка времени преобразована в денежную наличность. С финансовой точки зрения высокий уровень коэффициента маневренности с хорошей стороны характеризует предприятие: собственный капитал мобилен, большая часть его вложена в оборотные средства. Рост коэффициента маневренности желателен, но в тех пределах, в каких это возможно при конкретной структуре имущества предприятия. Если коэффициент увеличивается за счет опережающего роста собственного капитала по сравнению с ростом внеоборотных активов, то это действительно свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере ≥ 0,5. Это означает, что менеджер предприятия и его собственники должны соблюдать паритетный принцип вложения капитала в активы мобильного и иммобильного характера, чтобы обеспечить достаточную ликвидность баланса.

В функциональной зависимости от коэффициента маневренности находится индекс постоянного актива (КПА), исчисляемый отношением внеоборотных активов к сумме собственного капитала по формуле:

КПА = F / СК. (6)


Он показывает долю собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. В сумме коэффициент маневренности и индекс постоянного актива равны 1, и рост одного из них приводит к снижению другого. Автор методики, профессор Маркарьян Э.А., считает, что оценивать финансовую устойчивость по каждому из этих коэффициентов в отдельности нецелесообразно, так как их уровень зависит от структуры и специфики деятельности предприятия, а изменение не обязательно сказывается на финансовой устойчивости. [35, с. 112]

Для предприятий, имеющих значительные инвестиции в основные средства, полезно исчислять коэффициент «основные средства / собственный капитал» КОС/СК, который показывает, в какой мере эти инвестиции покрываются за счет собственного капитала. Данный коэффициент рассчитывается по следующей формуле:


КОС/СК = FОС / СК, (7)


где FОС – стоимость основных средств по балансу. [16, с. 388]

Важным показателем устойчивости финансового состояния являются обеспеченность оборотных активов и их наиболее значительной части – запасов - собственным оборотным капиталом, равная отношению суммы собственного оборотного капитала соответственно к стоимости активов и запасов предприятия. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (КС) рассчитывается по следующей формуле:


КС = ЕТ / Rа, (8)


где ЕТ – собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал.

Нормальное ограничение данного коэффициента не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (КО) определяется с помощью формулы:


КО = ЕТ / Z + Н, (9)


где Н – НДС по приобретенным ценностям.

Нормальное ограничение ≥ 0,6 – 0,8. Автор методики предлагает при анализе динамики коэффициента обеспеченности запасов исходить из того, что собственными источниками должны быть покрыты необходимые размеры запасов; остальные можно покрыть заемными средствами. При этом необходимый размер запасов и затрат в большей мере соответствует обоснованной потребности в них в те периоды, в которые скорость оборота их выше. [35, с. 113]

Важную характеристику структуры средств (активов) предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения (КПИ), который вычисляется как отношение суммы основных средств (FОС), капитальных вложений (FНС), производственных запасов (ZПЗ) и незавершенного производства (ZНП) к стоимости всего имущества (совокупных активов) предприятия. Вычисляется данный коэффициент по следующей формуле:


КПИ = (FОС + FНС + ZПЗ + ZНП) / В (10)


Нормальным считается ограничение этого показателя в рамках ≥ 0,5. Паритетный принцип вложения средств в имущество производственной сферы и сферы обращения создает благоприятные условия для расширения производственного потенциала и финансовой деятельности.

Для общей оценки финансовой устойчивости предприятия профессор Маркарьян Э.А. предлагает проанализировать динамику коэффициента прогноза банкротства (КПБ), который характеризует удельный вес чистых оборотных активов в валюте баланса. Он исчисляется по следующей формуле:


КПБ = (Rа – (ЗУК + Кt + rP + ЗУ + ПКо)) / В, (11)


где ЗУК – сумма задолженности участников по взносам в уставный капитал,

Кt – краткосрочные кредиты и займы,

rP – кредиторская задолженность,

ЗУ – задолженность участникам по выплате доходов,

ПКо – прочие краткосрочные обязательства.

Если предприятие испытывает финансовые затруднения, то данный коэффициент снижается. Профессор Савицкая Г.В. считает, что это очень важный показатель, характеризующий структуру капитала и определяющий устойчивость предприятия. [41, с. 298]

В данном проекте также используется методика анализа финансовой устойчивости, предложенная профессором Савицкой Г.В. Она предлагает для более полного анализа рассчитывать такие показатели, как:

- коэффициент финансовой зависимости, или коэффициент задолженности КФЗ – доля заемного капитала в общей валюте баланса; [12, с. 85]

- коэффициент текущей задолженности КТЗ – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;

- коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) КП – отношение собственного капитала к заемному. [41, с. 295]

Кроме расчета относительных показателей, профессор Маркарьян Э.А. предлагает также рассчитывать абсолютные показатели. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости, по мнению автора методики, является соответствие (либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств для формирования запасов. При этом он имеет в виду источники собственных и заемных средств. [35, с. 105-107]

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников: [32, с. 171-172]

  1. Наличие собственного оборотного капитала (ЕС), определяемого как разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами по формуле:


ЕС = СК – F. (14)


Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (ЕТ), определяемого как сумма собственного оборотного капитала и долгосрочных кредитов и займов (КТ):


ЕТ = ЕС + КТ. (15)


3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ES) определяется в виде суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных (Кt) кредитов и займов:


ES = ЕТ + Кt. (16)


Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов (включая НДС по приобретенным ценностям) источниками их формирования: [36, с. 380-382]

  1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала:


+ ЕС = ЕС – Z, (17)


где Z – запасы;

2. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала:


+ ЕТ = ЕТ – Z = (ЕС + КТ) – Z; (18)


3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов:


+ Е = Е– Z = (ЕС + КТ + Кt) – Z. (19)


Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S):


S = {S1 (+ЕС), S2 (+ЕТ), S3 (+Е)}, (20)


где функция определяется следующим образом:


S (x) = 1, если x ≥ 0 (21)

0, если x ≤ 0


Пользуясь этими формулами, можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

абсолютную устойчивость финансового состояния при следующих условиях:


+ЕС ≥ 0

+ЕТ ≥ 0

+Е≤ 0 (22)


Трехмерный показатель ситуации S = (1, 1, 1).

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается в современной экономике Казахстана крайне редко.

  1. нормальную устойчивость финансового состояния, гарантирующую платежеспособность предприятия:


+ЕС < 0

+ЕТ ≥ 0

+Е≥ 0 (23)


Трехмерный показатель ситуации S = (0, 1, 1);

  1. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при сохранении возможности восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и привлечения заемных средств:



+ЕС < 0

+ЕТ < 0

+Е≥ 0 (24)


Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 1);

4. кризисное финансовое состояние, близкое к банкротству, когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают кредиторскую задолженность и просроченные ссуды:


+ЕС < 0

+ЕТ < 0

+Е< 0 (25)


Трехмерный показатель ситуации S = (0, 0, 0).

Абсолютная и нормальная устойчивость финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступлении денежных средств, снижением доходности деятельности предприятия.

Кризисное финансовое состояние дополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам, просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты).

Данную методику расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия предложил использовать профессор Маркарьян Э.А. [35, с. 105-109]

Таким образом, мы рассмотрели методику анализа финансовой устойчивости предприятия, основанную на расчете относительных и абсолютных показателей, предложенную российским исследователем Маркарьяном Э.А., а также методику, предложенную профессором Савицкой Г.В. Далее рассмотри методику анализа платежеспособности и ликвидности предприятия.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности и ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения. По существу, ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1), включающие денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, за исключением балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);

2. Быстро реализуемые активы (А2) – краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы за вычетом задолженности участников по взносам в уставный капитал. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов;

3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы, задолженность участников по взносам в уставный капитал, а также долгосрочные финансовые вложения. Данная группа активов характеризуется значительно большим сроком превращения в денежную наличность. Так, например, производственные запасы из незавершенного производства сначала переходят в готовую продукцию, а затем уже в денежные средства;

4. Труднореализуемые активы (А4) – иммобилизованные средства и долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) включают кредиторскую задолженность, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства;

2. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства;

3. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства;

4. Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров.

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги перечисленных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих соотношениях:


А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4. (26)


Изучение соотношения этих групп активов и пассивов за несколько лет позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности. Выполнение первых трех неравенств в этой системе неизбежно влечет выполнение и четвертого, поэтому существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит балансирующий характер с глубоким экономическим смыслом, свидетельствуя о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток средств одной группы активов компенсируется их избытком в другой группе, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. [41, с. 310-311]

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Наиболее мобильной частью оборотных средств являются денежные средства и краткосрочные ценные бумаги, котирующиеся на фондовой бирже. Оборотные средства в деньгах готовы к платежу и расчетам немедленно. Анализируемый коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Украинский специалист по финансовому менеджменту, профессор Бланк И.А. называет этот коэффициент «кислотный тест». Теоретически достаточное значение коэффициента абсолютной ликвидности составляет 0,2 – 0,25.

Коэффициент критической ликвидности (коэффициент срочной ликвидности) – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Теоретически оправданные его значения лежат в диапазоне 0,7 – 0,8. В мировой практике допускается значение этого коэффициента, равное 1, что характеризует платежеспособность предприятия на перспективу 15 – 30 дней. [32, с. 176]

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Это наиболее обобщающий показатель платежеспособности, в расчете которого участвуют все оборотные средства, в том числе материальные. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В мировой практике признано, что для обеспечения минимальной гарантии инвестициям на 1 рубль краткосрочных долгов должно приходиться 2 тенге оборотных активов. Следовательно, оптимальным является соотношение 1:2, однако в зависимости от форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств, отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительным является значительно меньшее (но превышающее единицу) значение данного коэффициента. Уровень коэффициента покрытия непосредственно определяется наличием долгосрочных источников формирования запасов. Для повышения уровня коэффициента покрытия необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. [12, с. 164]

Если значение коэффициента платежеспособности гораздо ниже оптимального, то краткосрочные обязательства (текущие пассивы) предприятия превышают текущие активы, а его финансовое положение является не совсем благополучным. Для потенциальных партнеров финансовый риск заключения сделок значительно повышается.

Кроме вышеуказанных коэффициентов профессор Маркарьян Э.А. предлагает также рассчитывать коэффициент ликвидности при мобилизации средств, который характеризует достаточность материально-производственных запасов в случае необходимости их распродажи для погашения краткосрочных долгов. Оптимальное значение предложенного коэффициента составляет 0,5 – 0,7. [35, с. 124]

Приведем формулы, по которым можно рассчитать данные коэффициенты.

Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ):


КАБЛ = (d + КФВ) : (Кt + rP + ЗУ + ПКО), (27)


где d – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

Кt – краткосрочные кредиты и займы,

rP – кредиторская задолженность,

ЗУ – задолженность участникам по выплате доходов,

ПКО – прочие краткосрочные обязательства.

Коэффициент критической ликвидности (ККЛ):


ККЛ = (d + КФВ + rКа + Па) : (Кt + rP + ЗУ + ПКО), (28)


где rКа – краткосрочная дебиторская задолженность,

Па – прочие оборотные активы.

Коэффициент текущей ликвидности:


КП = (Z + d + КФВ + rКа + Па) : (Кt + rP + ЗУ + ПКО), (29)


где Z – материально-производственные запасы.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

КЛМС = Z : (Кt + rP + ЗУ + ПКО + РП, (30)


где РП – резервы предстоящих расходов.

Исчисление четырех различных показателей ликвидности не случайно. Каждый из них дает ту картину устойчивости финансового положения, которая интересует конкретного потребителя информации.

В мировой практике для определения платежеспособности предприятия используется такой абсолютный показатель, как превышение всех активов над внешними обязательствами. Он представляет собой разницу между всеми активами предприятия и долгосрочными и краткосрочными долгами. Если предприятие не в состоянии выполнить свои внешние обязательства за счет всех своих активов, оно может быть признано неплатежеспособным.

Для более точной оценки платежеспособности предприятия в отечественной практике исчисляется величина чистых активов и анализируется их динамика. Чистые активы представляют собой превышение активов предприятия над пассивами, принимаемыми в расчет. В активы, участвующие в расчете, включается денежное и неденежное имущество предприятия, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

Пассивы, участвующие в расчете, включают часть собственных обязательств предприятия (целевые финансирование и поступления), внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам.

Повышение или снижение уровня ликвидности предприятия устанавливается в мировой практике по изменению абсолютного показателя чистого оборотного капитала (собственного оборотного капитала). Величина данного показателя определяется как разница между оборотными (текущими) активами и краткосрочными (текущими) обязательствами. Поэтому чистый оборотный капитал составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Чем больше превышение текущих активов над краткосрочными обязательствами, тем больше чистый оборотный капитал. Следовательно, если предприятие не располагает чистым оборотным капиталом, оно неликвидно. [36, с. 393-395]

Для изучения и разработки возможных путей развития предприятия в условиях рыночной экономики возникает необходимость в финансовом прогнозировании. Разработка финансового прогноза дает возможность ответить на жизненно важный вопрос, что ожидает предприятие в обозримом будущем – укрепление или утрата платежеспособности (банкротство).

Для прогнозирования вероятности банкротства предприятий в развитых капиталистических странах широко используются экономико-математические модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу, разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

В 1968 г. профессор Нью-Йоркского университета Э. Альтман разработал с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа индекс кредитоспособности (Z-счет), который позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Модель Э. Альтмана имеет следующий вид:


Z-счет = 1,2 * х1 + 1,4 * х2 + 3,3 * х3 + 0,6 * х4 + 0,999 * х5, (31)


где показатели х1, х2, х3, х4, х5 рассчитываются следующим образом:

х1 = собственный оборотный капитал / всего активов,

х2 = реинвестированная прибыль / всего активов,

х3 = прибыль до выплаты процентов, налогов / всего активов,

х4 = собственный капитал (рыночная оценка) / привлеченный капитал,

х5 = выручка от продукции, товаров, работ, услуг / всего активов.

Если поученный результат меньше 1,8, это свидетельствует о том, что вероятность банкротства предприятия очень высока;

если Z-счет находится в пределах от 1,9 до 2,7, - вероятность банкротства средняя;

если Z-счет находится в пределах от 2,8 до 2,9, - вероятность банкротства невелика;

если Z-счет выше 3,0, - вероятность банкротства ничтожно мала.

Факторы, принятые во внимание в модели Z-счета Э. Альтмана, влияют на определение степени вероятности банкротства российских предприятий.

В силу того, что влияние внешних факторов в российской практике намного выше, количественные значения Z-счета, определяющие вероятность банкротства, могут отличаться от западных. Поэтому российские экономисты внесли некоторые изменения в модель Z-счета Альтмана, и она приняла следующий вид:

Z-счет = 1,2 * (оборотный капитал / всего активов) + 1,4 * (Резервный капитал + нераспределенная прибыль / всего активов) + 3,3 * (прибыль до налогообложения / всего активов) + 0,6 * (уставный капитал + добавочный капитал / сумма заемных источников средств) + 1,0 * (выручка от реализации / всего активов) (32)

Практика применения данной модели при анализе российских предприятий подтвердила правильность полученных значений и необходимость ее использования. [36, с. 407-412]

Таким образом, мы выяснили, что устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

В данном проекте использована методика анализа, предложенная российским исследователем, профессором Маркарьяном Э.А. Он предлагает оценивать степень финансовой устойчивости, используя следующие относительные показатели: коэффициент финансовой автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств, коэффициент «задолженность – капитализация», коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент маневренности, индекс постоянного актива, коэффициент «основные средства / собственный капитал», коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом, коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом, коэффициент имущества производственного назначения, коэффициент прогноза банкротства.

Профессор Савицкая Г.В. предлагает также рассчитывать такие показатели, как коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, коэффициент покрытия долгов собственным капиталом.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости профессор Маркарьян Э.А. относит три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников: наличие собственного оборотного капитала, наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала, общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Для оценки платежеспособности активы и пассивы предприятия разделяются на группы:

- наиболее ликвидные активы – наиболее срочные обязательства;

- быстро реализуемые активы – краткосрочные пассивы;

- медленно реализуемые активы – долгосрочные пассивы;

- труднореализуемые активы – постоянные пассивы.

Для оценки ликвидности и платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.

Укрепление или утрата платежеспособности – ответ на этот, безусловно важный для предприятия, вопрос дает разработка финансового прогноза.

В данном проекте с целью прогнозирования вероятности банкротства предприятия используется экономико-математическая модель Э. Альтмана, которая основана на расчете индекса кредитоспособности (Z-счет), позволяющего разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

Подводя итог, следует сказать, что в настоящее время разработано достаточное количество различных методик, позволяющих комплексно оценить финансовое состояние предприятия, и его основные показатели - финансовую устойчивость и платежеспособность.


1.3 Информационная база анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия


Информационной базой данного проекта является, в первую очередь, Закон РК от 28 февраля 2007 года № 234-III «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 13.01.2014 г.) . Данный закон регламентирует бухгалтерский учет в Республики Казахстан и является основным нормативным документом. Закон содержит общие положения о бухгалтерском учете, определяет объекты и основные задачи учета, устанавливает единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в Республики Казахстан. Законом «О бухгалтерском учете» установлено императивное требование о том, что все организации обязаны составлять бухгалтерскую отчетность на основе данных синтетического и аналитического учета. Указанное требование позволяет обеспечить документальную обоснованность данных отчетности.

Анализ финансового состояния предприятия предполагает, что в качестве источника информации выступает бухгалтерская отчетность. Поэтому мы проводим анализ финансовой устойчивости и платежеспособности на основе формы № 1 «Бухгалтерский баланс», формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ на базе баланса дает нам возможность построить аналитические финансовые таблицы; в составе имущества выделить собственную и заемную часть, сделать выводы по полученным данным, построить модель оптимизации управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью.

Таким образом, мы выяснили, что информационной базой анализа финансового состояния предприятия являются, прежде всего, Закон РК от 28 февраля 2007 года № 234-III «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 13.01.2014 г.) . форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках». в статье 218:

в заголовке слова "правил бухгалтерского учета" заменить словами "законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности";

в абзаце первом:

слова "в учетные или отчетные документы" заменить словами "в бухгалтерскую документацию";

слова "финансовых и иных учетных или отчетных документов" заменить словами "бухгалтерской документации".

После того, как мы рассмотрели сущность, понятие, значение финансовой устойчивости и платежеспособности, методику анализа и систему показателей, информационную базу анализа, перейдем непосредственно к анализу финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ТОО «Кокшетау Энерго Центр» .


2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «КОКШЕТАУ ЭНЕРГО ЦЕНТР»


2.1 Характеристика предприятия ТОО «Кокшетау Энерго Центр»


Электрическая энергия. В народе говорят: « Когда она есть мы ее не замечаем, а когда нет - страдаем», т.е. современной жизни электроэнергия как воздух и является прогрессивным и пока еще единственно универсальным источником, которую можно передать на любые расстояния и пользоваться ею, преобразуя в свет, тепло и любые другие виды энергии. Процесс от добычи первичного топлива, выработки, преобразования, передачи, распределения и до потребления электроэнергии является непрерывным, строго взаимосвязанным и трудоемким процессом. 

Сбой в любом звене этого процесса негативно отражается на всю технологию энергоснабжения. Нет такой сферы в жизнедеятельности человека, где не использовалась электроэнергия. Видимо, поэтому многие потребители живо интересуются, задают вопрос себе и энергетикам «откуда и как мы получаем электроэнергию, какова ее цена, как обеспечивается ее надежность, качество и бесперебойность». Хотя вопрос этот из области простой житейской философии, но не праздный. Ответить на него в двух словах не представляется возможным.

Поэтому, хочу остановиться об электроснабжении бывшей Кокчетавской области, потому что электроэнергетика этого региона и ныне административно, технически и оперативно управляется 
региональной электросетевой компанией ( РЭК) ТОО «Кокшетау Энерго».

В зону обслуживания и энергообеспечения компании входят: Зерендинский, Щучинский, Энбекшильдерский районы, Боровская курортная зона, города Кокшетау и Щучинск Акмолинской области, а также Айыртауский, им.  Г. Мусрепова (бывший Целинный) Тайыншинский, Акжарский и Уалихановский районы Сев. -Казахстанской области общей площадью 73,7 тыс.  кв, километров, где проживают 520 тысяч населения. 
Общая протяженность эксплуатируемых линий электропередач составляет 16,55тыс. километров, на балансе находятся 2833 подстанций всех напряжений суммарной  трансформаторной мощностью более 2000 тыс. киловольтампера. Электроэнергией обеспечиваются 163940 потребителей, в т.ч. бытовых потребителей 154323. Электроэнергетика региона формировалась
 как единый район энергосистемы «Целинэнерго». 

«Первой ласточкой» начала большой энергетики была ЛЭП 220 киловольт «Петропавловск-Кокчетав», протяженностью 196 км (временно включенная на напряжение 110 кВ) и подстанция на напряжение 110/35/10кВ  «Кокчетавская» мощностью 27 тыс. киловатт, построенные и сданные в эксплуатацию в 1963 году. С вводом этих объектов областной центр - г. Кокчетав получил бесперебойную и качественную электроэнергию от государственной энергосистемы. До этого в городе работали два энергопоезда суммарной мощностью генераторов 6,5 тыс. киловатт, порядка130 мелких дизельных электростанций. Мощность введенной подстанции превышала более

чем в 4 раза мощность энергопоездов, которые вскоре были демонтированы и вывезены. 

На территории области к тому времени еще работали около 2000 различных типов и мощности, экономически не эффективных локальных электростанций. Они обеспечивали электроэнергией потребителей более крупных населенных пунктов только в утренние и вечерние часы суток.

Многие поселки и села вообще не получали электроэнергию. Естественно, не было и единого руководства электроэнергетикой области. Созданная в начале 60-х годов Дирекция Кокчетавских энергопоездов в 1962 году вошла в состав энергоуправления «Целинэнерго» и стала осуществлять единое руководство электроэнергетическим хозяйством.
Распоряжением Совета Министров Казахской ССР от 15 октября 1964 года на базе Дирекции энергопоездов было создано Кокчетавское управление электрических сетей (КУЭС) системы «Целинэнерго».

Это был период становления и бурного развития электроэнергетики не только области, но всей республики и страны. Электрификация каждой территории осуществлялась комплексно: начиная от строительства высоковольтных ЛЭП, районных и межсовхозных подстанций до ввода в каждое здание и дом. Ежегодно осваивались огромные капиталовложения: вводились сотни километров ЛЭП, десятки подстанций, строились базы и ремонтно-эксплуатационные объекты, жилье для энергетиков. Энергостроительство шло по всей области. В 1964-65 годах были введены ЛЭП напряжением 110 кВ Полтавка – Кзылту , Кокчетав - Щучинск - Макинск, Кокчетав – Зеренда - Балкашино с соответствующими подстанциями, а также ряд ЛЭП и подстанций на напряжение 35 кВ, множество объектов распределительных сетей 0,4 -10 кВ.

Во второй половине 1973 года был завершен первый этап электрификации области- все населенные пункты области получали электроэнергию централизованно из единой государственной энергосистемы.
Но темпы строительства не снижались, усилие было направлено на дальнейшее улучшение работы сетей и повышение надежности электроснабжения потребителей:

Шло строительство объектов более высокого напряжения-220 киловольт, двух трансформаторных подстанций, обеспечение их резервным питанием, путем строительства кольцующих ЛЭП различных напряжений. Огромное энергохозяйство области стало трудно-управляемым из единого центра. Назрела необходимость разделения УЭС на 2-3 самостоятельных предприятия электросетей.

Таким образом, в ноябре 1972 года из состава КУЭС было выделено Щучинское предприятие электросетей (распоряжение Совмина Каз. ССР от 16.11.72г. № 1053-р) по управлению электросетями семи восточных районов области. Впоследствии было создано Володарское ПЭС по управлению электросетями пяти западных районов области, а также Кокчетавское городское предприятие электросетей. В 1988 году все распределительные сети сельскохозяйственного назначения напряжением 0,4- 10кВ были переданы на баланс и обслуживание облобъединения «Агропромэнерго».
Несмотря на то, что объем электропотребления все еще оставался высоким, второй этап электрификации области не был завершен. К концу 80-х годов темпы строительства и реконструкции сетей снизились, а к 1995 году вообще приостановились.
Стагнация народного хозяйства и экономики страны в целом, перестроечный период, распад советского государства, последовавшие структурные и экономические преобразования, остановка промышленности, распад агропромышленного комплекса закономерно привели к кризисной ситуации и электроэнергетическую отрасль.

Вид деятельности. Региональная электросетевая компания ТОО "Кокшетау Энерго" является субъектом естественной монополии, осуществляющая ремонтно-эксплуатационное обслуживание и оперативное управление электрическими сетями напряжением 0,4-110кВ, а также покупку, транспортировку, распределение и продажу электрической энергии на территории трех административных районов (Зерендинский, Щучинский, Енбекшильдерский и г.Кокшетау) Акмолинской области и пяти районов (Айыртауский, им. Г.Мусрепова, Тайыншинский, Акжарский, Уалихановский) Северо-Казахстанской области

Вид собственности: частная.

Регистрация ТОО в органах юстиции: 08.04.2012 г. №3133-1902.ТОО. Государственные лицензии:

•       № 0000021 от 20.04.2001 г. на право покупки в целях перепродажи, передачи и распределения электроэнергии.

•       № 05 ГСЛ-009568 от 28.08.2002 на право выполнения работ в области  архитектурной и строительной деятельности по утвержденному перечню.

•       № 0001134 от 28.11.2001 г. на право ремонта средств электроизмерения и  приборов учета электроэнергии.

•       № 002865 от 15.07.2012 г. на право эксплуатации электрических сетей и  подстанций.

 Регион обслуживания - территория бывшей Кокшетауской области, площадь которой составляет 73,7 тыс. кв. километров.

Региональная электросетевая компания ТОО “Кокшетау Энерго” создана в 2001 г. на базе ОАО “КРЭК”.

ТОО “Кокшетау Энерго” обслуживает электрические сети напряжениям 0.4-110 кВ на 
территории Акмолинской и Северо-Казахстанской областей.
ТОО ”Кокшетау Энерго” является юридическим лицом и согласно организационной структуры управления имеет в своем управлении следующие РЭС,ЭС:

На территории Акмолинской области:

Зерендинский РЭС
Кокшетауские городские ЭС
Энбекшильдерский РЭС
Щучинские городские ЭС
Щучинские сельские  ЭС

  1   2   3   4

Ваша оценка этого документа будет первой.
Ваша оценка:

Похожие:

Дипломная работа icon«Экологическая культура, как средство формирования бережного отношения к природе у детей дошкольного возраста» - Дипломная работа
662.3kb.   Дипломная работа, защитила на 5!
Дипломная работа iconДипломная работа работа - Дипломная работа на тему: «консервирование и переработка огурцов»
663.1kb.   КОНСЕРВИРОВАНИЕ И ПЕРЕРАБОТКА ОГУРЦОВ
Дипломная работа iconдиплом - Дипломная работа
29.3kb.  
Дипломная работа iconДипломная работа "Анализ и совершенствование информационных потоков предприятия" - Теоретические аспекты автоматизации экономической информации
1268.1kb.   Работа сдавалась в Открытом юридическом институте (ОЮИ) в 2012 г.
Дипломная работа iconОбщая долевая собственность на недвижимое имущество - Дипломная работа
812.9kb.   Гражданское право
Дипломная работа iconПроблема формирования у детей представлений о семье в педагогическом просвещении родителей
1004.5kb.   Дипломная работа
Дипломная работа iconдипломная работа - Лава Теоретические основы педагогического просвещения родителей дошкольников
272kb.   На проверку Михеевой М.В
Дипломная работа iconДипломная работа по истории России
903.2kb.   Категория «коренные народы» в российской политике в XIX начале XX вв
Дипломная работа iconДипломная работа
1329.1kb.   Подходы российских ученых и практиков на сущность потребительского кредита, его виды и формы
Дипломная работа iconДипломная работа на тему
666kb.   Правоотношения собственности супругов: общая характеристика и место в системе правовых отношений
Разместите кнопку на своём сайте:
Рефераты


База данных защищена авторским правом ©CoolReferat 2000-2018
обратиться к администрации | правообладателям | пользователям
Основная база рефератов
Рефераты